牛市股票怎么选？回顾A股规律，抓住主线才关键
<股票配资公司>牛市股票怎么选？回顾A股规律，抓住主线才关键
最近行情不好
趁机回顾了一下过去
发现每一轮牛市、熊市
虽然理由不尽相同
但总归有相同的规律
——正文字数2892，阅读时间7分钟——
这篇文章只针对A股，暂时不构成对其他股票市场的测量。
过去那么多年，A股经历过很多轮牛熊。
从上证指数的角度来看，最早是1996年~2001年的超长期牛市，但随后而来的就是超长期的熊市。
几乎是从哪里开始涨，就从跌回哪儿。
后面就是2005年开始，到07年的疯牛，当时的起因是股改。
把非流通股股东向流通股股东支付对价（市场普遍采用 “10 送 3” 的送股方案），换取股份的流通权，最终实现全市场 “同股同权、同股同利”。
到后面的6124的最高点，最直接的触发利空就是 2007 年 10 月 13 日（见顶前 3 天）央行宣布年内第 8 次上调存款准备金率，将准备金率抬升至 13% 的近 20 年历史新高，彻底终结了市场的流动性宽松预期。
每一轮牛市必定会产生所谓的“主线”，像05年开始的股改，股改利好大金融、国有资产。
在这一轮牛市里面，最猛的就是证券【中信】、银行【招商】。
到了2015年移动互联网的牛市，当时最猛的就是东方财富。
当年可是10倍股。
到了2020年美联储为了救市，率先带头QE，新能源是主线，宁德时代，比亚迪双王称雄。
到了2024年，美联储降息，中国央行随后跟随，走出一轮新牛市，AI是主线，中际旭创、新易盛、天孚是龙头。
每一轮牛市基本都有一条核心主线。
主线在，牛市就在。
主线代表的是最多资金共识都认可的方向。
如果主线都开始退潮，资金开始衰减，那么整个主线距离结束也不远了。
这一点，我们回顾过去的历史就能发现。
07年大牛市，上证指数见顶时间是2007年10月17号，招商银行2007年10月31号。
见顶原因：央行1年内第8次增加银行准备金【限制流动性】
2015年牛市，上证指数见顶时间是2015年6月15日，东方财富见顶时间2015年6月5日。
见顶原因：证监会正式发布《关于加强证券公司信息系统外部接入管理的通知》，明令券商全面清理违规场外配资。
去杠杆化，导致流动性迅速收缩。
2021年12月13号，上证指数的牛市最后高点。
比亚迪在21年10月26号见顶。
创业板则是在11月29号见顶。
宁德时代高点在21年12月2号见顶。
上述的情况来看，各位就能发现，这绝对不是巧合。
当全市场的核心焦点都还没有见顶的时候，不要轻言说牛市结束。
我以累计涨幅≥30%、持续自然日≥100 天作为筛选项。
按照A股过往的特性来看：
A股刚开放的时候不纳入统计数据范畴【规则未稳定，不进行考量】
那么，A股现在走到哪个阶段？
358个交易日，543个自然日，按照平均值，正常还有大概半年的牛市才会结束。
当然，这是按照平均的估算，假如算上外部战争因素影响，石油价格飙升导致市场预期悲观，流动性收紧。
牛市的持续时间确实会缩短，但可以肯定的不是现在立刻马上就结束。
毕竟回过头看，20年那会，疫情期间影响的还是全世界，牛市不照样还是在走？
按照比较极端悲观的看法来分析，战争持续2~3个月后，原油紧缺会导致全球化工产品涨价，各国出现输入型通胀，会开始选择加息的逆向操作。
换句话说，在最极端的情况下，牛市结束时间节点在2026年6月份左右。
整个牛市的维持时间是440~500个交易日左右。
牛市结束的2.5个特点：
1.主线板块（主线个股）开始伴随指数的下跌，一路向下；
2.该上市的重量级选手都上市了。
历史为据，凡是国家重点照顾的、特别核心领域、知名度很高的票都是在牛市排队上市。
他们上市不结束之前，牛市是不可以轻易结束【牛市结束了，散户都跑了，谁来接盘？】
26年有哪些要上市的呢？
只挑重量级的拿来讲讲。
这4个全是重量级的主：
长江存储，全球排第四的存储芯片原厂；
上海微电子，国产光刻机龙头；
智元，不用我多说了，春晚看看就知道；
荣耀，有用过这个手机的朋友也知道不简单。
那么，还有另外0.5个决定牛市见顶的因素就是，估值泡沫化。
这里不取样上证指数的估值波动【因为从2020年之后，银行、证券、保险三大金融板块的估值都处于长期较低的水平，所以很难从估值波动判断牛市阶段】
也不取样科创板【科创板有成长层和普通层，估值水分太大，这些股都是几年内业绩可能赚翻倍或者亏翻倍的个股，难以定性】
从历史过往记录来看，深证指数的平均估值处于15~20是历史冰点的位置，一般合适抄底【分别在05年12月、08年10月份、12年11月份、18年12月份、24年1月份、24年8月份出现过】
为求确定，我把上述指定时间在上证指数中标记出来。
从历史角度来看，深证指平均估值跌破20确实是个很好的买点。
那么相反，见顶信号呢？
见顶信号反而比较难以用深证指来判断，因为深证指含括的不同板块的不同股票太多了，反而很难抓得准主线估值泡沫过热的情况。
所以见顶信号采样创业板，拿创业板的综合估值进行分析。
一般来说，创业板平均估值极值是60左右。
现在创业板的估值还没逼近极限值牛市股票怎么选？回顾A股规律，抓住主线才关键，相对来说，安全性还是有保障的。
其实问牛市结束信号，可能不同的人会给的原因五花八门，可能是外围市场因素，估值泡沫化，或是其他一些原因。
但最主要的核心原因还是：流动性。
说白了，外面没钱进入股市了，还要怎么继续涨？涨不了了，涨不动了。
这也是我为什么到目前为止还暂时对行情抱有一定期待的原因。
因为我国央行可从来没说，石油引发的输入型通胀可能会导致接下来出现加息。
换句话说，外面世界再动荡，A股在一定程度下，还是可以按照自己既有的节奏去操作。
A 股牛市的启动，几乎都伴随央行宽货币、实体需求仍在底部的宏观环境：此时实体投资回报率低，释放的流动性无法快速流入实体经济，会优先涌入股市；
而无风险利率下行，对久期最长、靠远端现金流定价的科技股最为友好（DCF 估值模型中，利率下行会大幅抬升远期盈利的折现价值）。
根据观察，A股牛市当中，分为4个阶段：
1.不信牛【也就是底部爬坡阶段】
给新股民朋友解释一下：24年9月24号~25年10月7号，这段时间都可以统称阶段1。
由于市场经过了长达1年以上【走熊都是3~4年起步】的漫长下跌过程，这个时候，绝大多数散户是不相信牛市的到来。
觉得一定是吹牛逼，瞎讲，胡说，这是个坑人钱财的市场。
2.质疑牛【牛市已经涨上来了，身边有人开始讨论牛市了，但还不确定牛市是不是真来了】
牛市开始震荡，下跌，跌完又开始拉上来。
这时候散户会很纠结，怕亏钱，又怕别人赚钱，自己错过。
这个阶段是最折磨的，因为心里没有分寸，没有谱，所以反反复复不断折磨，非常煎熬。
有扛不住的散户就会割肉，然后反复追涨，反复挨打。
3.相信牛
当连续几根大阳线出现时，整个市场都沸腾了，所有人都兴奋了。
这个时候，散户会被情绪裹挟冲入市场。
当然，这个阶段是最容易赚钱的，冲进去也不至于亏钱，至少也很容易解套。
但相信牛的阶段往往很短，主升浪一般不会超过3个月，所以当散户尝过甜头之后往往是掏更多的钱去ALL IN。
4.牛死了
往往牛市阶段处于散户大多都相信的阶段，那已经是末期。
毕竟绝大多数人是没那个精力一天到晚研究过去股市的规则和特点，更容易随波逐流的情况下被情绪带偏。
一般来说，牛“死亡”需要漫长的时间。
往资金层面分析，那就是主力也需要花时间才能把货出完。
何况由于相信牛的人越来越多，市场多头是不断增加的。
对手盘多什么是牛市股票，自然也比较难跌下去。
所以这就会形成一个比较漫长的拉锯战【起码有2个月的拉锯战】
但当拉锯战分出胜负时，也是宣布牛市结束的阶段。
从目前来看，现在还处于“相信牛”的阶段。
当多头的共识产生翻转，熊市才会真正到来。
